Новеллы законодательства о ценных бумагах

Поводом для совершенствования законодательства, как правило, являются объективные причины, связанные с усложнением или изменением тех отношений, которые призваны регулировать нормы, закрепленные в нормативных правовых актах.

Вместе с тем причиной совершенствования нормы может стать отсутствие механизма реализации нормы, что может вызвать определенные сложности в процессе правоприменения и повлечь судебный спор. Подобные рассуждения в определенной части справедливы в свете действия норм Указа Президента Республики Беларусь от 16.11.2006 N 677 “О некоторых вопросах распоряжения имуществом, находящимся в коммунальной собственности, и приобретения имущества в собственность административно-территориальных единиц” (далее – Указ N 677) в части установления преимущественного права облисполкомов, Минского горисполкома на приобретение:

1. акций (долей в уставных фондах) хозяйственных обществ, включенных в перечень юридических лиц, обеспечивающих функционирование стратегически значимых отраслей экономики и (или) иные важные государственные потребности, утверждаемый Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь <1> в соответствии с законодательством о приватизации;
2. акций (долей в уставных фондах) хозяйственных обществ, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, расположенных на территории соответствующей области, г. Минска, приобретенных гражданами Республики Беларусь у государства за денежные средства на льготных условиях (по цене на 20 процентов ниже номинальной стоимости) и в обмен на именные приватизационные чеки “Имущество”, полученных взамен их долей в имуществе арендных и коллективных (народных) предприятий при преобразовании их в акционерные общества, а также переданных хозяйственным обществам по номинальной стоимости с оплатой в рассрочку (подп. 1.4 п. 1 Указа N 677).

<1> См. постановление Совета Министров Республики Беларусь от 15.12.2008 N 1927 “Об утверждении перечня открытых акционерных обществ, обеспечивающих функционирование стратегически значимых отраслей экономики и (или) иные важные государственные потребности”.

Указом N 677 установлен уведомительный порядок для извещения облисполкомов, Минского горисполкома о намерении владельца акций продать такие акции.

Алгоритм действий прописан детально:

1. владелец акций уведомляет облисполком, Минский горисполком заказным письмом с указанием цены продажи акций либо размещает заявку о продаже акций в Белорусской котировочной автоматизированной системе ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа” (БЕКАС);
2. осуществляется продажа акций, в случае если в течение 90 календарных дней со дня получения облисполкомом, Минским горисполкомом уведомления о намерении продать акции (доли в уставных фондах) либо со дня размещения заявки о продаже акций в БЕКАС облисполкомом, Минским горисполкомом не принято решение об их приобретении по заявленной цене.

В случае принятия облисполкомом, Минским горисполкомом указанного решения акционер (участник), направивший уведомление о намерении продать акции (доли в уставных фондах), письменно информируется в течение 3 рабочих дней со дня принятия соответствующего решения, а при размещении заявки о продаже акций в БЕКАС – также ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа”. После чего заключается договор купли-продажи с владельцем акций, покупателем по которому выступает облисполком, Минский горисполком.

При этом на ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа” возложена обязанность ежедневного информирования облисполкомов и Минского горисполкома о размещенных заявках о продаже акций в БЕКАС и о сделках с акциями, совершаемых в торговой системе биржи.

Однако сложилась проблемная ситуация: в принятом Указе Президента Республики Беларусь от 14.03.2011 N 107 “О внесении изменений и дополнения в Указ Президента Республики Беларусь от 16 ноября 2006 г. N 677” (далее – Указ N 107), которым были внесены изменения и дополнения в Указ N 677, касающиеся преимущественного права, содержалось правило о том, что действие соответствующих норм распространяется на отношения, возникшие с 1 января 2011 г., т.е. нормам Указа N 107 была придана обратная сила.

С начала 2011 года до момента принятия Указа N 107 были заключены договоры купли-продажи акций, о которых объективно облисполкомы и Минский горисполком получили информацию значительно позднее установленного Указом N 677 специального срока исковой давности при нарушении преимущественного права. Указ N 677, в свою очередь, определил, что при нарушении преимущественного права на приобретение акций облисполком, Минский горисполком имеют право в течение 90 календарных дней требовать в судебном порядке перевода на них прав и обязанностей приобретателя таких акций (долей в уставных фондах).

Как такового правового механизма для правомерного истребования облисполкомами и Минским горисполкомом информации от ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа” о тех договорах купли-продажи, которые были заключены с начала года до момента принятия Указа N 107, специально не предусматривалось, что впоследствии повлекло возникновение судебных споров, отдельные из которых обсуждались публично в СМИ <2>.

<2> См.: Хозсуд признал право Могилевского облисполкома на более чем 23 тысячи акций ОАО “Красный пищевик” // http://news.tut.by/economics/282160.html.

С учетом Указа N 107 ОАО “Белорусская валютно-фондовая биржа” – единственный субъект, который правомерно может предоставить местным исполнительным и распорядительным органам информацию о сделках с акциями как ценными бумагами, выпускаемыми в бездокументарной форме.

Получить сведения, которыми владеет депозитарий, исполнительный и распорядительный органы не вправе, поскольку сведения о состоянии счетов “депо” <3> депонента, сведения об операциях депонента по счетам “депо”, адресные данные депонента и данные о его наименовании (фамилия, имя, отчество) относятся к конфиденциальной информации о депоненте (ст. 1 Закона Республики Беларусь от 09.07.1999 N 280-З “О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь” (далее – Закон N 280-З)).

<3> Счет “депо” – счет, открываемый в депозитарии для учета прав на ценные бумаги (ст. 1 Закона Республики Беларусь от 09.07.1999 N 280-З “О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь”).

При этом установлено, что сведения, составляющие конфиденциальную информацию о депоненте, представляются депозитарием депоненту, его представителям при наличии у них соответствующих полномочий, аудиторским организациям (аудиторам – индивидуальным предпринимателям), которые проводят его аудит, а также другим юридическим или физическим лицам в случаях, предусмотренных законодательными актами Республики Беларусь, в том числе:

1. судам (судьям) по делам, находящимся в их производстве;
2. прокурору;
3. с санкции прокурора органам дознания и предварительного следствия по находящимся в их производстве уголовным делам;
4. Комитету государственного контроля Республики Беларусь и его органам;
5. Министерству по налогам и сборам Республики Беларусь и его инспекциям;
6. уполномоченному органу, т.е. республиканскому органу государственного управления рынком ценных бумаг <4> (ч. 2 ст. 6 Закона N 280-З).

<4> Министерству финансов Республики Беларусь – на основании подп. 3.13 п. 3 Положения о Министерстве финансов Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.10.2001 N 1585 “Вопросы Министерства финансов Республики Беларусь”.

Исполнительные и распорядительные органы в данном списке не значатся. Сам депозитарий обязан в ходе осуществления депозитарной деятельности принимать меры по обеспечению защиты конфиденциальной информации о депоненте (ч. 1 ст. 6 Закона N 280-З).

Приведенная выше ситуация с получением информации о сделках с ценными бумагами, вероятно, для исключения проблемных ситуаций повлекла принятие Указа Президента Республики Беларусь от 16.04.2012 N 176 “О внесении дополнений и изменений в Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. N 277” (далее – Указ N 176). Указанным нормативным правовым актом предусмотрено дополнение п. 1 Указа Президента Республики Беларусь от 28.04.2006 N 277 “О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг” (далее – Указ N 277) подп. 1.4-2, исходя из содержания которого усматривается наделение ряда субъектов правом на получение информации у депозитария, а именно:

республиканского органа государственного управления по управлению государственным имуществом (Госкомимущества); ему предоставлено право получать от депозитариев <5> конфиденциальную информацию о депонентах в части:

– акций, находящихся в собственности Республики Беларусь, в том числе хозяйственном ведении республиканских унитарных предприятий, и (или) ее административно-территориальных единиц, в том числе хозяйственном ведении коммунальных унитарных предприятий;

– акций акционерных обществ, включенных в перечень юридических лиц, обеспечивающих функционирование стратегически значимых отраслей экономики и (или) иные важные государственные потребности, утверждаемый Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь;

– акций акционерных обществ, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию;

• областных исполнительных комитетов, Минского городского исполнительного комитета; они наделены правом получать у депозитариев конфиденциальную информацию о депонентах в части:

– акций, находящихся в собственности соответствующих административно-территориальных единиц, в том числе хозяйственном ведении коммунальных унитарных предприятий;

– акций акционерных обществ, включенных в перечень юридических лиц, обеспечивающих функционирование стратегически значимых отраслей экономики и (или) иные важные государственные потребности, утверждаемый Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь;

– акций акционерных обществ, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, расположенных на территории соответствующей области, г. Минска.

<5> Депозитарий – юридическое лицо любой организационно-правовой формы, являющееся профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеющее в соответствии с законодательством Республики Беларусь право на осуществление депозитарной деятельности (ст. 1 Закона N 280-З).

Таким образом, с вступлением в силу Указа N 176 облисполкомы, Минский городской исполнительный комитет для целей реализации принадлежащего им преимущественного права и возможности оспаривания заключенных в нарушение такого преимущественного права договоров купли-продажи могут затребовать непосредственно у депозитария соответствующую информацию.

Отметим, что ранее с внесением Указом Президента Республики Беларусь от 11.11.2010 N 583 “О внесении дополнений и изменений в Указ Президента Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. N 277” изменений в Указ N 277 право на получение конфиденциальной информации о депонентах в части их ценных бумаг, обремененных залоговыми обязательствами, в РУП “Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг” получили банки, небанковские кредитно-финансовые и лизинговые организации (подп. 1.4-1 п. 1 Указа N 277).

В Указе N 176 заслуживает внимания еще одна норма.

В соответствии с Указом N 277 без учета изменений, внесенных Указом N 176, для местных исполнительных и распорядительных органов предусматривается возможность выпуска облигаций без обеспечения исполнения обязательств по облигациям (в виде залога, или (и) поручительства, или (и) банковской гарантии, или (и) договора страхования ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств эмитента облигаций). Но для этого выпуск должен быть осуществлен в пределах установленного в местном бюджете лимита долга органов местного управления и самоуправления на очередной финансовый год <6>, а при превышении такого лимита дополнительно требуется согласование с Президентом Республики Беларусь (подп. 1.11 п. 1 Указа N 277).

<6> Лимиты долга органов местного управления и самоуправления областей и г. Минска на очередной финансовый год подлежат согласованию с Министерством финансов Республики Беларусь. При превышении лимита долга органов местного управления и самоуправления заимствование и предоставление гарантий органами местного управления и самоуправления не допускаются, кроме заимствований у вышестоящего бюджета на покрытие временных кассовых разрывов в течение текущего финансового года (п. 4, 5 ст. 65 Бюджетного кодекса Республики Беларусь).

Тем самым при выпуске местными исполнительными и распорядительными органами облигаций без обеспечения объем их выпуска ограничен лимитом долга органов местного управления и самоуправления.

С вступлением в силу Указа N 176 подп. 1.11 п. 1 Указа N 277 изменяется таким образом, что местным исполнительным и распорядительным органам предоставляется право осуществлять выпуск облигаций без обеспечения исполнения обязательств по ним без учета величины лимита долга органов местного управления и самоуправления.

Таким образом, в свете принятия Указа N 176 законодательство о ценных бумагах (в которых имеется определенная заинтересованность государства) корректируется, и, что примечательно, изменения происходят с учетом опыта правоприменительной практики.